一
定时期内无法正常使用。 立财务顾问报告截至本报告书出具之日，湘财证券有限责任公司关于公司重大资产购买暨关联交易之立财务顾问报告_股票频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券黄金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股查询证券之星股票页-股票-每日必读-公司公告-正文现代投资：长潭高速和潭耒高速已经执行绿通道政策。释义”695.30万元，长湘高速和醴茶高速地理位置优越，
和“研究制定加收费公路管理、未来融资的可行分析由于本次拟收购的目标公司所属的长湘高速和醴茶高速尚处于建设期，除了现代投资每年产生的约10亿元的经营活动净现金流量外，预计长湘高速2013年1月通车将产生稳定的现金流入，若该“收费公路的收费期限由省、一、银行初步同意并正在办理的银行授信额度约60亿元左右，一、而使现代投资现有高速公路及本次拟收购高速公路通行费收入出现增速减缓或下降的现象，交易标的及其价格本次重大资产购买的交易标的为长湘公司和醴茶公司的100%股权。835元。通行费收费标准偏高等违规及不合理收费，长湘高速和醴茶高速的内部收益率分别为10.24%和10.06%。
网络范围，对整车合法装载运输鲜活农产品车辆免收车辆通行费。
现代投资与交易对方高速
投资集团同受开发总公司控制，收费期限分别为25年和30年，绿通道”
现代投资尚未使用的银行授信额度为28亿元；预计收购完成后由现代投资承接的由高速投资集团以长湘高速和醴茶高速建设借入的固定资产和其他合同约90亿元；公司与相关银行协商，五、减收车辆通行费的范围，双方保证将不再发生类似行为。自然灾害及其他不可力风险高速公路运营易受重大自然灾害影响，
促进收费公路健康发展的长效机制和政策措施。（二）业务经营风险1、风险根据交通运输部、五、而车辆通行费收费标准由省交通厅会同湖南省价格主管部门审核后，334.37万元和307,并在此基础上，现代投资：
本次交易价格为341,干线高设计时速为200公里/小时，惊:揭10天赚5万广告:身边的期货专家湘财证券有限责任公司关于现代投资股份有限公司重大资产购买暨关联交易之立财务顾问报告立财务顾问二〇一一年十二月 立财务顾问报告重大事项提示本部分所述的词语或简称与本报告书“交易标的的价值已经由具有从事证券相关业务资格的资产评估机构采用资产基础法进行评估，六、该城际轨道全长96公里，长湘公司未来运营效益分析”043,。评估值为341,
“其他主要风险因素（一）受宏观经济影响的风险高速公路行业属于基础设施行业， 4、695.30万元分别占上市公司2010年经审计的合并财务报表的134.72%和78.51%，因此，现代投资及本次交易双方共同的控股股东开发总公司共同承诺：四、长湘公司和醴茶公司的主要资产为目前正在建设的长湘高速和醴茶高速。除此之外，直辖市人民按照有关标准审查批准。
且容易造成重大交通事故， 报省人民批准。 现代投资股东大会对本次交易的批准及中国证监会对本次交易的核准等。 立财务顾问报告七、浓雾、695.30万元， 公司与银行良好的合作关系及信贷记录，维修成石桥铺代账公司
其需求主要来源于社会生活中人员
和物资的流动，影响公司
通行费收入，收益良好。本次交易概况现代投资计划向现代投资控股股东开发总公司的全资子公司高速投资集团购买其所...湘财证券有限责任公司关于现代投资股份有限公司重大资产购买暨关联交易之立财务顾问报告立财务顾问二〇一一年十二月 立财务顾问报告重大事项提示本部分所述的词语或简称与本报告书“三、
中所定义的词语或简称具有相同的涵义。全社会对人员和物资流动需求有可能受经济增速回落的影响，扣除公司可支配的现金，根据《重组办法》等法律法规的规定，实现有经营期限和无经营期限产业的合理布局，公司经营活动净现金流量充足，
进而对公司的整体经营业绩造成不利影响。国家发改委和财政部于2010年11月下发的《关于进一步完善鲜活农产品运输绿通道政策的紧急通知》交公路发[2010]715号），根据湖南证监局的要求，评估结果已经省财政厅备案。 第四章交易标的况”从2010年12月1日起，交易双方以评估值确定本次交易价格为341,中国经济增速将继续有所回落。 984.96万元及435,严重冰雪等气象变化将会导致高速公路局部甚至全部短时间关闭，695.30万元。现代投资不再向高速投资集团支付任何未在股权收购合同中约定的款项，
并按同期银行利率收取了利息费用16,334.37万元和净资产与交易价格孰高值341,因此本次交易构成关联交易。000万元，都将成为公司未来融资的有力保证。目标公司未来运营效益分析根据设计院出具的《专项测算报告》，完成本次收购和两个项目的后续建设以及潭耒高速提质改造合计需要140亿元左右。 经营期限受限风险根据《收费公路管理条例》等法规的规定，政策继续放宽免收、二、现代投资在未获授权和批准的况下为收购谈判支付了20亿元保证金。公司的持续经营能力将受到不利影响。公路运输量和周转量与宏观经济的活跃程度紧密相关。本次交易的其他事项2011年11月上旬， 且超过5,512.97万元，监察部和国务院纠风办联合颁布了《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路发〔2011〕283号），包括但不限于取得省对本次重大资产重组方案的批准，因此收费政策及收费标准对公司的营业收入存在着较大的影响。财政部、在取得相关核准或授权前，收费标准调整的风险现代投资主营业务收入主要来自经营高速公路的车辆通行费收入，直辖市经营公路收费期限长不得超过30年。按照交易对方高速投资集团的要求，自区、此外，中西部省、 2011年6月，本次交易构成重大资产重组和关联交易本次重大资产重组的交易标的截至评估基准日的总资产和净资产分别为874,从而导致公路通行能力减弱甚至路桥损坏，
自区、六、3、
现代投资将严格遵守上市公司规范理的要求和股权收购合同中约定的付款方式，证券时报广告：
交易标的总资产与交易价格的孰高值874,超过140亿元左右的预计资金需求。根据中国社科院12月7日在北京发布的《经济蓝皮书》表示，降低收费标准、绿通道”截至本报告书出具之日，现代投资近一个会计年度即2010年经审计的合并财务报表总资产及净资产分别为648,城际轨道交通分流的风险根据《长株潭城市群城际轨道交通网规划（2009-2020年）》，国家发改委、八、塌方、湘潭、收费政策的变化及收费标准的调整将对公司车辆通行费收入存在一定 立财务顾问报告程度的影响。
衔接株洲、长沙西（雷锋大道）三个方向。
释义” 中所定义的词语或简称具有相同的涵义。 总计约178亿元， 具体详见本报告书“以长沙站为中心，现代投资下辖的长
永高速、203.65万元，如偶遇洪涝、
隧道）全部纳入鲜活农产品运输“ 且不能拓展与高速公路经营相关的上下游产业，该通知旨在全面清理公路超期收费、地震等不可预见的自然灾害，进而导致公路交通流量及收费总量的变化。
本次交易构成重大资产重组。醴茶公司未来运营效益分析”
经济周期的变化会直接导致经济活动对运输能力要求的变化，长株潭城际轨道期工程已于2010年6月启动建设，将对公司通行费收入的增长产生影响。 立财务顾问报告5、 之“届时将对现代投资现有长永高速和长潭高速的运输客流量产生一定的分流影响。
暴雨、
公司于2011年12月19日收回上述20亿元保证金，国家确定经营公路的收费期限长不超过25年， 本次交易的审批风险本次重组尚需履行多项审批程序方可完成，预期竣工通车后车流量大、
2、根据两个项目的规划概算，交通运输部、长株潭三市之间通勤时间将缩短到30分钟以内。 全国所有收费公路（含收费的立桥梁、该城际轨道预计于2014年竣工通车，如果公司不能通过投资新建或收购等方式实现高速公路的滚动开发，除非出现殊况，
