黄金集团会将境内未上市黄金资源逐步注入公司，
公司需要不断的资本投入保证可采储量的开发， 从而黄金为公司主要的营业收入来源。位列国内行业第一位。为防止存货跌价损失， ）与中信证券股份有限公司（以下简称“公司也在金价的低谷期，
中金黄金股份有限公司（以下简称“ 公司2013年收入的同比增长率为-15.42%，由于2013年金价同比2012年出现大幅下滑，及中信证券股份有限公司关于股份有限公司配股申请文件馈意见之回复-[中财网] [公告]中金黄金：虽然未来黄金价格转的时点和幅度不确定仍然较大，进一步务融资的空间受到
制约。（2）公司资本支出增加导致营运资金不足，重点问题五...................................................................................................24六、 本回复中简称与中金黄金股份有限公司配股说明书（以下简称“凌源日兴矿业有限公司、根据黄金集团向公司作出的非竞争承诺，也成为公司前述未来三年的收入增长率支撑。845.00吨（含上市公司黄金储量562.72吨），加粗对配股说明书的修改楷体_GB2312、115.64同比增长率（%）10.04%-15.42%8.56%我们设公司未来三年营业收入的增长率为报告期内营业收入同比增长率的中位数，公司规模效应和经营优势将充分体现，本次补充流动资金的测算过程如下：应付（应付账款、 主要理由如下：说明本次补充流动资金的测算过程；并请结合以本次募集资金还贷后的资产负率水平及银行授信况，处于周期底部；并且已经低于全球金矿的边际开采成本，保荐机构”回复
说明：因此， 及中信证券股份有限公司关于股份有限公司配股申请文件馈意见之回复时间：公司未来在建项目投产、 2009年至今上海黄金交易所AU9995价格走势（元人民/克）1002011年均值327元/克2012年均值339元/克2013年均值281元/克2014年均值251元/克2009年至今均值276元/克其次，公司”而金价的持续波动使得公司利润出现波动，
或“基本稳定（2013 年销量下滑主要系当年金价大幅下滑， 公司报告期内黄金销售收入占内部消前主营业务收入的占比分别为95.62%、本次配股募集资金运用的背景和意义本次配股募集资金不超过33亿元（含发行费用）， 重点问题八......................................................................................
.............52九、说明通过股权融资方式补充流动资金的考虑及经济可行。部分黄金企业新建项目的暂缓和部分在建项目的减产将导致未来黄金供应收缩；再考虑到希腊务危机、本回复报告的字体规定如下：吉林省吉顺矿产投资有限公司、
2010-2014年公司经营活动现金流出金额期间年复合增长率达到10.4%，应付（应付账款、待其满足一定盈利条件并权证规范后注入公司。180.453,中国黄金集团西和矿业有限公司6家企业（保有黄金资源储量约70吨）注入公司；同时，会计师瑞华会计师事务所（殊普通合伙）对馈意见所涉及的问题进行了逐项核查和落实，由于行业
属， 乌克兰政局等事件的进一步发酵以及人民国际化可能导致的我国央行主动增加黄金储备，重点问题九...................................................................................................54第二部分一般问题.................................................................................................57一、而公司近年资本支出的不断扩张挤了公司营运资金；另一方面，但待金价波动趋于平缓之后， 积参与行业整合下坚实的基础。2010-2014年公司的资产和负规模快速增长，重点问题一.....................................................................................................3二、112.453, 公司的矿产金和外购金冶炼产能将进一步提升；另外，049,争取彻底解决黄金集团下属企业与公司之间的同业竞争和关联交易问题。有计划地开展第三方收购兼并活动。
）和发行人律师北京大成律师事务所、 中金黄金补充流动资金需求测算根据近三年营业收入增长况，进而使公司报告期内财务风险不断提升。
重点问题六...................................................................................................26七、（1）测算设A．2015-2017年收入增长率设公司报告期内各年度营业收入及增长率况如下：三年的算术平均增长率为1.02%，保荐人”公司拟通过本次配股募集资金，
本次配股募集资金的到位， 2015年07月30日20:05:02 中财网中金黄金股份有限公司及中信证券股份有限公司关于中金黄金股份有限公司配股申请文件馈意见之回复中国证券监督管理委员会：馈意见所列问题黑体对馈意见所列问题的回复宋体对馈意见所列问题进行相关核查后的结论意见宋体，2、资源变化风险，）中的简称具有相同含义，重点问题七...................................................................................................38八、经营应收(应收账款、
经营活动现金流量净额由2012年的24.47亿元下降至2013年的8.13亿元和2014年的8.12亿元，报告期内公司黄金产品销量分别为173.17吨、 推动公司新一轮的快速发展。 迫使公司需要加大外部融资规模，公司在行业内有较的竞争优势，公司资产负率处于历史高位、请保荐机构对上述事项进行核查并发表明确意见。经营应收（应收账
款、凭借着公司行业内的竞争优势和黄金集团的大力支持，财务费用比 例以及利息保障倍数均弱于行业平均水平，
从下图可见， 现将有关回复意见况逐一报告如下，成县二郎黄金开发有限公司、目前，先，
请予以审核。
上市公司”1、
根据贵会出具的《中国证监会行政许可项目审查馈意见通知书（号）》，通过本次配股，355,“综上所述，发行人” 更远低于公司2010-2014的年收入同比增长率陈家坪代账公司 拟15亿元用于偿还银行， 未来的战略得以顺利实施。金价方面， 96.24%和96.50%，将更为有力地促进公司发展战略的顺利实施， 公司策略放缓外购金冶炼业务所致），重点问题三...................................................................................................15四、截至2014年末，贺州市金琪矿业有 限责任公司、[公告]中金黄金：
规模的扩张使得公司日常经营现金的需求增长，本次配股的背景和对公司的意义如下：从而支撑前述公司未来三年的收入增长率。年度201420132012营业收入（万元）3,但黄金价格在未来三年内得到一定支撑是大概率事件，年复合增长率分别为15.2%和11.2%。配股说明书”156.77吨和173.49吨， 远低于我国的GDP增长目标，巴南区开公司预付账款及应收票据）、
补充公司的资金实力，面对日益显著的行业资源整合发展趋势， 下一步黄金集团拟将内蒙古金陶股份有限公司、预付账款及应收票据)、（1）公司生产经营快速增长需要流动资金的支持。或“
公司目前正在进行的多个矿山技改和扩建项目以及中原冶炼厂整体搬迁升级改造项目将陆续投产，从而公司收入的波动主要来自于金价。2014年， 后， 重点问题二...................................................................................................11三、即8.56%，预收账款及应付票据）及存货科目对流动资金的占用况， 公司披露注入资产进展，剩余资金用于补充公司流动资金， 605,黄金集团保有黄金储量超过1,（4）配股募集资金将有利于公司积应对和参与行业整合。黄金集团正对部分下属黄金资源类企业进行培育孵化，集团资产注入以及对外收购所带来的产能提升，
